Opções murex fx

Murex Java Developer - SQL - Perl - Opções FX - Inv Banking.

Murex Java Developer - SQL - Perl - Opções FX - Inv Banking.

Um cliente bem respeitado na equipe de opções do Front Office FX em um Banco de Investimento globalmente bem-sucedido no centro de Londres está atento a um experiente Murex Developer para embarcar e ajudar a gerar novos negócios.

O desenvolvedor Murex bem sucedido estará reunindo requisitos diretos do negócio no dia a dia.

O desenvolvedor Murex bem sucedido trabalhará em estreita colaboração com BA e pessoal de desenvolvimento em TI, além de diretamente com o pessoal de risco do front-office e do middle-office em uma base diária. Ele ou ela se tornará parte de uma cultura acelerada, altamente ágil e orientada para a entrega.

Principais habilidades necessárias:

-Murex (v 2.11 preferido)

- Força técnica com Java e SQL.

-Knowledge of FX options and other derivatives.

-Expertise com scripts UNIX.

-Sa base seria vantajosa.

O desenvolvedor Murex bem sucedido pode procurar receber & # 163; 650 - & # 163; 750 por dia e obter um contrato inicial de 12 meses.

Se esta função do Contrato dentro de um banco de investimento respeitado globalmente localizado no coração da cidade de Londres atrai para você, insira abaixo.

McGregor Boyall é um empregador de igualdade de oportunidades e não discrimina com base em raça, religião, gênero, idade, sexualidade, identificação de gênero ou habilidade física.

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Murex Experts.

Tudo bem, é hora de falar sobre a volatilidade da FX. Alguns de vocês podem estar aguardando toda a semana para esta publicação, enquanto outros já sabem que tudo pode ter que esperar outra semana para outro tópico.

Enquanto na semana passada cobrimos a volatilidade do ATM e do sorriso, vamos cobrir funções mais avançadas para a volatilidade FX:

Separação de corte.

O spread de corte é um spread adicionado à volatilidade da opção, dependendo do corte que a opção está ativada. Pode-se também escolher ter uma escala de tempo para a propagação (com uma maior propagação no curto prazo e menor propagação no longo prazo, por exemplo). A idéia por trás do corte é dizer que uma opção com corte NY deve valer um pouco mais do que uma opção com o corte TKY. Você ganha algumas horas mais.

Embora o Murex não seja responsável pelo tempo em que t de computação para avaliação de opções, a idéia é então aumentar a volatilidade (ou diminuir) para representar a diferença no prêmio.

Modelo de data abreviada.

A idéia por trás disso é dizer que cada dia é ponderado de forma diferente pela volatilidade. Por exemplo, os fins de semana podem ter um peso menor (um poderia argumentar que na verdade poderia ser 0), as sextas são geralmente mais silenciosas para que você possa definir menor peso também para as sextas e segundas-feiras pode ter um peso um pouco maior. Você define o peso que deseja para cada dia e você vê diretamente o impacto em termos de volatilidade diária e volatilidade interpolada.

Mais importante ainda, você pode definir dias específicos (como anúncios alimentados, feriados dos EUA) para ter um peso muito diferente para representar o peso especial desse dia.

O modelo de data curta tem um impacto maior no curto prazo (& lt; 3m), em Murex ele vai até 1 ano, mas nos últimos meses, o impacto é mínimo.

Dinâmica do sorriso.

Isso pode ser inserido no sistema ou pode ser calculado usando Tremor. A idéia por trás da dinâmica do sorriso é definir a convexidade do sorriso em comparação com o ponto. Então, você define o quanto seu RR e FLY (se isso não significa nada para você, você deve ler a volatilidade FX parte 1) se moverá quando o local se mover.

Eu não vi isso usado por muitas pessoas, mas está lá e pronto para usar.

Eu acho que é sobre isso para funções extras no que diz respeito à volatilidade FX. Se eu me esquecesse de uma pessoa que me agrada, avise-me!

Pós-navegação.

2 pensamentos sobre & ldquo; Fx volatilidade parte II & rdquo;

Sua instrução de volatilidade é muito minuciosa, este é realmente um bom material para todos os usuários do front office da Murex FX. Gostaria de perguntar se você poderia apresentar mais sobre a superfície volumétrica FX cross pair? Estou recentemente trabalhando na geração de sorrisos cruzados.

Obrigado e saudações.

Obrigado por seu comentário. Não sei se a Murex lançou recentemente uma ferramenta para gerar sorriso cruzado. Isso é realmente bastante complicado, pois você precisa de uma matriz de correlação para os diferentes pilares e escada delta. Pergunte ao seu suporte Murex sobre aquele, mas eu tenho certeza de saber a resposta 🙂

Murex Experts.

Fx volatilidade parte II.

Tudo bem, é hora de falar sobre a volatilidade da FX. Alguns de vocês podem estar aguardando toda a semana para esta publicação, enquanto outros já sabem que tudo pode ter que esperar outra semana para outro tópico.

Enquanto na semana passada cobrimos a volatilidade do ATM e do sorriso, vamos cobrir funções mais avançadas para a volatilidade FX:

Separação de corte.

O spread de corte é um spread adicionado à volatilidade da opção, dependendo do corte que a opção está ativada. Pode-se também escolher ter uma escala de tempo para a propagação (com uma maior propagação no curto prazo e menor propagação no longo prazo, por exemplo). A idéia por trás do corte é dizer que uma opção com corte NY deve valer um pouco mais do que uma opção com o corte TKY. Você ganha algumas horas mais.

Embora o Murex não seja responsável pelo tempo em que t de computação para avaliação de opções, a idéia é então aumentar a volatilidade (ou diminuir) para representar a diferença no prêmio.

Modelo de data abreviada.

A idéia por trás disso é dizer que cada dia é ponderado de forma diferente pela volatilidade. Por exemplo, os fins de semana podem ter um peso menor (um poderia argumentar que na verdade poderia ser 0), as sextas são geralmente mais silenciosas para que você possa definir menor peso também para as sextas e segundas-feiras pode ter um peso um pouco maior. Você define o peso que deseja para cada dia e você vê diretamente o impacto em termos de volatilidade diária e volatilidade interpolada.

Mais importante ainda, você pode definir dias específicos (como anúncios alimentados, feriados dos EUA) para ter um peso muito diferente para representar o peso especial desse dia.

O modelo de data curta tem um impacto maior no curto prazo (& lt; 3m), em Murex ele vai até 1 ano, mas nos últimos meses, o impacto é mínimo.

Dinâmica do sorriso.

Isso pode ser inserido no sistema ou pode ser calculado usando Tremor. A idéia por trás da dinâmica do sorriso é definir a convexidade do sorriso em comparação com o ponto. Então, você define o quanto seu RR e FLY (se isso não significa nada para você, você deve ler a volatilidade FX parte 1) se moverá quando o local se mover.

Eu não vi isso usado por muitas pessoas, mas está lá e pronto para usar.

Eu acho que é sobre isso para funções extras no que diz respeito à volatilidade FX. Se eu me esquecesse de uma pessoa que me agrada, avise-me!

Volatilidade Forex.

Na semana passada, analisamos a volatilidade das taxas, desta vez, vamos cavar a volatilidade FX.

Volatilidade Forex & # 8211; Volatilidade ATM.

Este é realmente bastante simples, você simplesmente tem uma volatilidade para cada pilar e cada par de moedas. De acordo com outras volatilidades, você pode relacioná-las com o spread e o fator. O conjunto de pilar tende a ser comum em vários pares de moedas e é definido nos grupos de volatilidade.

Mas para tornar este parágrafo mais interessante, você pode definir um par como não líquido e definir uma moeda dividida. Por exemplo, se você for pesado em TRY / ZAR (ou seja, muito extremo), você estará lutando para criar uma curva de volatilidade para isso. Você pode definir a volatilidade para USD / TRY e USD / ZAR. Ao fornecer correlação (pode ter valores diferentes dependendo de pilares), a Murex pode então calcular a volatilidade TRY / ZAR. (efeito cruzado). Embora bastante útil, fornecer correlação também é bastante difícil como uma tarefa.

Está ficando mais frequente para taxas, mas para FX você geralmente interpola em variância em vez de volatilidade (interpolação vvt)

Volatilidade Forex & # 8211; Smile volatilidade.

O sorriso por volatilidade FX geralmente é definido em uma escada delta. Normalmente você tem 10, 25%, 75 e 90 pilares. Ligue para 10, ligue para 25, coloque 25 e coloque 10. Uma chamada com 90% de delta tem a mesma volatilidade do que uma queda de 10%.

Mas, mais interessante, o sorriso geralmente é citado em Reversão de risco e Strangle (ou voe)

RR25 = chamada Delta 25 & # 8211; Delta colocou 25.

(tão efetivamente que a diferença entre chamada e colocada para um determinado nível delta)

STR25 ou FLY25: (Delta chamada 25 + Delta colocar 25) / 2.

Você pode mudar facilmente de um para outro dentro do Murex ou até mesmo exibir um sorriso com incremento de delta de 5% no caso de você precisar de uma visão melhor da volatilidade (Murex também pode exibir greves correspondentes)

A interpolação pode ser qualquer uma das normais: linear, spline, polinômio, etc. & # 8230;

Eu percebi que ainda tenho um pouco de discussão sobre as volatilidades de Fx: corte de spreads, dinâmica de sorriso, sorriso de data curta e # 8230; Então eu dividirei esta publicação em 2 com a segunda parte na próxima terça-feira!

Taxa de volatilidade.

Após o pedido da semana passada, vamos discutir esta semana sobre a volatilidade do IRO.

Enquanto o posterior pode abranger muitas volatilidades diferentes: bond vol, vol futuro, etc. & # 8230; Eu vou me concentrar em 2 para hoje: cap / andares e swaptions.

Taxa de volatilidade & # 8211; Volatilidade ATM.

A volatilidade ATM de swaptions já é 2 dimensões: volatilidade de opções e maturidade subjacente (swap). Isso torna as coisas um pouco mais complexas do que outras quando você joga no topo da estrutura do sorriso. (mais sobre isso mais tarde)

O bit interessante sobre a volatilidade de swaptions é que você pode optar por interpolar a maturidade subjacente. Você pode optar por interpolar com base no tempo, mas isso pode precisar ser corrigido se você tiver uma opção em um swap de amortização, por exemplo. Como tal, você pode optar por interpolar com base em BPV, onde Murex calcula o BPV do swap de referência do grupo vol.

Caps / Floors.

Enquanto os volumes do cap / piso são definidos em um índice selecionado (e você liga o índice vol), há outra coisa sobre os movimentos cap / floor: eles são para frente / para frente ou para o limite total (o que é chamado par)? Uma coisa a entender é que uma tampa ou um piso é uma série de opções e não uma única. Por exemplo, um limite de EURIBOR 3M significa que cada 3M você tem uma opção no EURIBOR 3M. Então, se você olhar para um boné de 2Y no EURIBOR 3M, você efetivamente tem 8 opções.

Então, quando você escolhe a natureza de vol para a frente / frente, a Murex espera que você forneça volatilidade de caplet para cada pilar da curva de vol. Cap de natureza significa que você fornece uma volatilidade que seria a mesma para cada capitulo. No caso do nosso boné 2Y EURIBOR 3M, isso significa que as 8 opções compartilhariam a mesma volatilidade. A Murex também pode calibrar as volatilidades para frente / para frente.

Calibrar as volatilidades de fwd / fwd significa que o vol de 3m fwd / fwd é igual ao par vol 3m (como você tem apenas 1 caplet nesse caso). Em seguida, para o pilar de 6m, você conhece o preço total do boné, pois o 6m par vol pode ser aplicado a ambos os capitulos para impulsionar o preço. Mas você já encontrou a volatilidade do capt 0m / 3m. Você pode então reverter a volatilidade do segundo caplet para que a soma do prêmio de cada capitulo usando fwd / fwd vol seja o mesmo que o premium usando par vol.

Este mecanismo é muito importante, como no preço, isso explica por que você vê 2 volatilidades: uma na tela principal do preço (par vol) e uma (bem, múltipla) na tela de fluxos: volatilidades de fwd / fwd.

Taxa de volatilidade & # 8211; Natureza da volatilidade.

A natureza da volatilidade tem sido durante muito tempo lognormal para as taxas de produtos. Infelizmente, os modelos que consomem volatilidade lognormal têm uma grande falha: eles não funcionam com taxas negativas. E dado o estado das taxas atuais, isso é um problema.

Então surgiram duas soluções:

& # 8211; Lognormal desviado: a idéia por trás disso é mudar todas as suas taxas em uma certa quantidade ao usar o modelo (idealmente, você garanta que suas greves mais baixas do seu sorriso estejam longe do limite de 0%). Então, por exemplo, você trabalha como se sua greve de 0% fosse uma greve de 10%. A vantagem desse método é que o trabalho para se afastar do lognormal é leve.

& # 8211; Volatilidade normal: na verdade, é bastante diferente e há um pouco de trabalho para adaptar modelos para aceitar volatilidades normais. A volatilidade normalizada é uma volatilidade que não está de modo algum correlacionada com as taxas de juros. A volatilidade do lognormal (e vega por extensão) realmente muda bastante significativamente se as taxas se movem em grande quantidade em uma direção. A volatilidade normal é muito estável. Também pode ser aplicado a taxas negativas sem nenhum problema. Enquanto mais trabalho do que o lognormal deslocado, uma vantagem principal para os comerciantes é que quando você está protegido em vega normal, sua cobertura deve se revelar muito estável.

Taxa de volatilidade & # 8211; Sorrir.

Você define uma curva de sorriso para cada maturidade de swap subjacente (muitas vezes vejo um pouco de ligação entre vencimentos). A interpolação é muitas vezes interessante para swaptions, pois você pode cair entre 4 pontos e não 2.

Caps / Floors.

O sorriso é definido para cada índice, bastante padrão. Você pode (deve?) Fazer a ligação para índices menos negociados.

Taxa de volatilidade & # 8211; Dinâmica do sorriso.

Tudo bem, este é o bit interessante: a dinâmica do sorriso.

A dinâmica do sorriso é como seu sorriso se move quando as taxas estão mudando:

A dinâmica do lognormal não é basicamente nenhuma dinâmica. Sua curva não muda quando as taxas mudam.

A dinâmica do sorriso normal é que as volatilidades lognormal correspondentes mudam quando as taxas mudam (a conversão do normal para o lognormal usa as taxas reais). Então, mesmo que seu sorriso seja baseado em dinheiro, sua volatilidade lognormal pode ser diferente para uma opção no dinheiro.

O SABR é um modelo de calibração de volatilidade paramétrica. Enquanto o SABR mereceria uma publicação por si só, em poucas palavras, basicamente, você pode assumir que os parâmetros SABR são constantes quando as taxas estão mudando e você pode calibrar novamente a volatilidade com base nas novas taxas.

Mais perguntas, algo em que preciso cavar mais? Avise-se me!

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Excelian e Murex oferecem uma solução Global FX líder.

A Excelian anunciou hoje que concluiu com sucesso um complexo projeto de duas fases em um grande banco do Reino Unido para a implementação de uma nova plataforma de negociação Murex, o MX.3, a premiada plataforma Murex, plataforma de ativos cruzados que oferece uma funcionalidade completa de frente para trás cobertura.

A fim de apoiar a ambição de crescimento no negócio FX global, o Banco, decidiu mudar toda a sua infra-estrutura FX para a plataforma MX.3 da Murex. Essa mudança permitiu que o banco se beneficiasse do aprimoramento do STP e da eficiência operacional, das oportunidades comerciais globais contínuas e da robustez da arquitetura de tecnologia com uma escalabilidade comprovada para lidar com um aumento de 10 vezes nos volumes de negociação.

A Excelian realizou uma integração completa front-to-back que alavanca o MXpress ™, uma metodologia desenvolvida pela Murex que combina um conjunto de componentes pré-empacotados e implementação acelerada. Isso permitiu ao banco acelerar a implantação da plataforma usando as melhores práticas comprovadas em campo, aproveitando as inovações mais recentes da plataforma em relação ao comércio de alto volume.

A implementação bem-sucedida deu acesso ao banco a múltiplas interfaces e middleware complexo, permitindo a execução inicial em excesso de aproximadamente 6000 transações FX por dia, com o potencial de aumentar exponencialmente no futuro. Além disso, cerca de 90.000 operações de FX e FX Option foram carregadas no Murex, que envolveu a reconciliação de aproximadamente 3.500.000 atributos comerciais individuais.

Jeremy Ward, Excelian CEO afirmou que "a abordagem altamente colaborativa que tomamos com o banco permitiu que nós oferecêssemos uma plataforma de benchmark que agora ofereça captura comercial, processamento comercial, gerenciamento de ciclo de vida, gerenciamento de posição e gerenciamento de dados de mercado. Isso aumenta significativamente a capacidade de volumes de FX em todo o negócio de caixa e opções, reduz o risco operacional e suporta uma capacidade de negociação 24 / 5.5 que gerará maior produtividade e eficiência ".

Maroun Edde, CEO do Grupo da Murex, comenta: "Estamos orgulhosos de ter visto nossa parceria com a Excelian consolidada através de um projeto tão estimulante. Ele apoia nosso modelo de negócios à medida que nos esforçamos para manter um foco concentrado nas necessidades de nossos clientes e uma estratégia de desenvolvimento consistente, para garantir que o Excelian e o Murex possam, sempre, criar e entregar a plataforma de crescimento do cliente ".

Se você quiser imprimir este comunicado de imprensa, clique aqui.

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